Prediction: Bilakah Market Crash Akan Berlaku?

Pagi tadi saya berkesempatan menghadiri Financial Growth Summit KL 2016 anjuran Summit Capital yang berlangsung di Pusat Dagangan Phileo Damansara 1. Dalam entri kali ini mungkin bermanfaat sekiranya saya kongsikan prediction yang telah dilakukan oleh penceramah pertama iaitu Mr. Daniel Loh, investment coach (equities & derivatives trading) dari Singapura berkenaan the next Market Crash yang akan berlaku.

US Fed Interest Rates vs Market Crash

Setiap kali US Federal Reserve dan Federal Open Market Committe (FOMC) bermesyuarat, pengumuman yang dinanti-nantikan adalah sama ada akan berlaku kenaikan pada US Fed Interest Rate. Walaupun secara hakikatnya tiada siapa yang dapat menjangkakan bila dan kenapa market crash akan berlaku, ramai beranggapan kenaikan interest rate ini menjadi salah satu daripada tanda-tanda besar yang akan menyebabkan berlakunya market crash tersebut.

Bear Market = Low Liquidity + High Interest Rate

Berdasarkan kajian oleh Mr. Daniel Loh mengenai market crash yang telah berlaku pada tahun-tahun sebelum ini, beliau mendapat wujud correlation yang menarik antara interest rate dan stock market crash. Menurut pemerhatian beliau, market crash hanya akan berlaku apabila interest rate naik pada kadar sekitar 4-5 kali ganda daripada tahap terendah sebelumnya.

Jika kita lihat kembali kepada dua market crash yang berlaku sebelum ini, The Dot-com Bubble (sekitar tahun 2000-2002) dan Subprime Crisis (sekitar tahun 2007-2008), stock market mula turun secara mendadak setelah interest rate berada pada tahap tertinggi berbanding tahap paling rendah sebelum itu. Situasi lebih jelas dilihat pada Subprime Crisis.

Setelah hampir 10 tahun US Fed tidak menaikkan interest rate, kenaikan pertama dilakukan pada Disember 2015 daripada 0.25% ke 0.5%. Pada ketika itu berlaku correction pada DJIA namun tidak cukup untuk menyebabkan berlakunya market crash.

Interest Rate Hike vs US Presidential Election

Terdapat dua lagi mesyuarat US Federal Reserve dan FOMC pada tahun ini, iaitu pada penghujung September dan awal November. Menurut jangkaan Mr. Daniel Loh, kenaikan akan berlaku pada bulan September dengan mengambil kira faktor US Presidential Election yang akan berlangsung pada bulan November. Menurut beliau, apabila berlakunya kenaikan interest rate pada bulan September, akan berlaku correction pada DJIA dan market akan rebound semula menjelang November untuk memberikan keyakinan kepada calon US President pada kali ini.

Sekiranya benar perkara ini berlaku, penghujung September ini adalah waktu terbaik untuk melakukan pembelian setelah correction terjadi.

Berhati-hati ketika Interest Rate mencecah paras 1%-1.25%

Menurut beliau lagi, interest rate akan terus dinaikkan secara berperingkat dan langkah berjaga-jaga perlu diambil ketika interest rate mencecah paras 1%. Ketika interest rate naik 5 kali ganda daripada paras terendah sebelum ini (0.25% ke 1.25%), kemungkinan besar market crash akan berlaku. Beliau juga menjangkakan ia akan berlaku sekitar pertengahan tahun 2018.